如果要理念上站在亏货的对面,就要研究亏货的思维方式,其实前面那张关于赌徒和职业赌徒的表中,就列明了两种人的很多区别,其实你能从中看到很多典型的对立面,那将是一个很好的参照。

一个新手最显著的想法就是:

“如果我赚钱了,就卖出,亏损了,就拿到赚钱后卖出,这不是包赚吗?”这个想法看似没有什么漏洞,但是稍微有经验的交易者就明白为什么行不通。如果你不明白这个道理,我温和的建议你先放下本书,去了解一些交易的基本知识后再重新把本书拿出来,因为随着探讨的深入,后面的内容会越来越专业,又限于篇幅,所以不可能每个基础的问题都展开来解释,所以我善意的提出这个建议。其实这是金融市场和传统市场的重大区别所在,因为传统市场是提供服务的,传统市场遵循低买高卖的原则,因为消费者接受了你的价值;而金融市场不提供任何服务,相反你参与金融市场是为了得到市场为你提供的价值,比如流动性,难道你不是为利润而来吗?并且前面探讨过交易反人性的性质,如果一种典型的顺应人性的思维方式能够在市场立足的话,未免你把问题想简单了。

“既然市场复杂,那么多学习吧。”市面上有关金融的著作,多如牛毛,但是,其中90%是糟粕,一个新入市的交易者是根本分不清楚哪些是有价值的书,哪些是无价值的书,最要命的是,无价值的书不但不能帮助到你,反而误导你走很多弯路,甚至走进死路。其实赚钱的秘密概括起来不会超过十个字:“优势,一致性,资金管理”,但是我却要用一本书来讲清楚它们为什么重要。然而,市面上的著作都是跟你大谈特谈技术指标,注重交易方法的讨论。其实我到现在都不知道布林线和KDJ的算法,但并不妨碍我赚钱,我的交易系统里面根本不用这些东西,后面我会谈到为什么我不用到它们。

【扩展阅读】如何分辨垃圾著作:

一、跟你大谈技术指标,告诉你根据这种方法买入就能赚钱,然后再给你举一大推例子,比如按照这个方法买入某某股票,后面会爆发一波大行情,其实这种行情无法复制,并且很多例子是在牛市中的例子,其方法也不具备统计规律性。轻信的人无非是抱有一夜暴富的心态,而这些著作的作者刚好迎合了这些人的心态。这些著作还有一些典型的特征,有一个类似传销的名字如《如何三年翻10倍》、《90%胜率的投资秘籍》等。

二、模糊的描述一些问题,让你去“悟”。 如果你按照他的方法碰巧赚到了钱,就是你悟性好,反之,方法没问题,是你自己悟性的问题。他会告诉你一大堆方法,然而就是没有总结性的结论。如果你一再追问,他就会告诉你,有些东西只可意会不可言传,甚至会拿出一些交割单来解释每一笔交易的逻辑,让你对他产生油然而生的敬佩之情。

三、弄一些神奇数学和很玄乎的理论,比如分形理论和拓扑学,甚至连易经都能用上,反正就是让你听不懂,你不懂,就证明你知识不够,就更加要跟他好好学习。分形理论有没有用,至少我没有发现其作用,因为越小的周期越具备随机性,并且越难赚钱,频率和优势互损,而组成优势的胜率和盈亏比也互损,互损你可以理解为负相关,而如果某个时间频率和优势能够达到一个惊人的好数据,那你一定要小心了,要么你回测中有漏洞(比如用到了未来函数,偷价,忽略了成本和滑点等原因),要么一定不具备稳定性,如果基于这种回测数据让你误以为找到了高频交易的圣杯,并且投入很多资金来执行这个策略的话,通常不会有很好的结果。

【扩展阅读】如何理解经典著作:

另外我要特别特别强调一个关于阅读经典投资著作的误区。

因为金融市场的特殊性——极大的淘汰率,它不像传统行业,传统行业中的一个平庸之辈,比如一个很一般的教师或者医生,甚至是三流演员,都能混口饭吃。但是交易行业而言,如果你不是排名10%前的佼佼者,就会被淘汰。这是一个淘汰率超过90%的行业(90%应该还是保守估计,我个人认为实际会更低)。并且,交易行业是一个最能检验思想高度的行业,传统行业中的投资决策会很难证明,两个经营方案最后到底哪个更出色,很难说得清楚,也无法检验。因为你选择了一个方案之后,另外一个方案就永远失去了证明的机会,比如一个餐厅的装修风格到底是古典好还是现代好,当你装修了古典风格之后,你永远无法知道现代风格的机会成本到底是多大,因为说不清楚,也无法证明;但金融市场不同,如果你的交易理念不正确或者有明显的缺陷,你的错误必然会反应在资金曲线上,所以检验一个人到底是不是交易行业的专家,唯一有说服力的就是两年以上的资金曲线,除此之外什么都无意义,如果你觉得他的交易理念有问题,你不用和他争论,最后市场会证明一切。

很多经典著作会给你讲故事,这种著作会跨大市场的财富效应,让人误认为这条路会走得很轻松,典型的是会忽略很多失败的样本,而仅仅把成功的部分写下来,这些著作没有揭示交易行业的残酷性,这些著作虽然不是垃圾著作,但是,你一定要带前提和自己的理解去读这些书。

比如你读《股票作手回忆录》的时候,一定要知道杰西•利弗莫尔最后是以自杀收场,我并不是贬低祖师爷,而是你在读这本著作的时候,一定带着这个条件去读,这个条件在书上是没有的,如果你带着这个条件去读,你就不难知道一个信息,就是杰西•利弗莫尔的辉煌是基于重仓操作,放大了杠杆得到的,你是要追求这种耀眼的光芒,还是追求在这个市场活下去,这个问题没有标准答案,取决于你。

再比如你读《海龟交易法则》的时候一定要知道柯蒂斯•费思是放弃海龟交易法则多年之后才将海龟交易法则公布出来的,海龟创始人理查德•丹尼斯最终破产两次彻底退出了市场,书中只是简单的提到这些因素。相信我,原版海龟交易法则并不适合目前的市场,我知道正在用海龟交易的人和即将准备用海龟交易的人听不进去,就跟当初的我一样,但是我还是如很多前人一样给出这个忠告,原版海龟交易法则不适合目前市场的原因是其有极大的破产风险,并且现在期货市场的相关性太大。

但是是不是这些经典之作就无价值了呢?显然不是。这些经典之作中的经典人物,他们都有非常可取的值得学习的地方,杰西•利弗莫尔和理查德•丹尼斯这些大师都是在当时没有现在的技术分析手段的情况下形成了自己对市场的独特见解,他们是交易的开拓者,这个方面他们是成功的,但是你要明白的是,他们为什么会失败,或者说某种意义上的失败。如果你不带有这些前提去阅读这类书籍,就匆忙的按照这些方法杀入市场,必然会碰的头破血流。你要学习杰西•利弗莫尔的交易思想和对市场的理解,而不是学他敢于重仓操作的手法;你要学习海龟交易法则的资金管理方法和分散投资的原则,而不是照搬法则本身。《股票作手回忆录》和《海龟交易法则》仍然是我觉得必读的十本经典著作之二。

“做了这么久,我还是亏钱,是我学艺不精?”技术分析是死路,如果你觉得你努力够了,但是仍然学不进去,是不妨停下来思考一下,是不是你的方向错了,钻进了技术分析的迷宫?我虽然不知道哪些人能够赚钱,但是我一定知道哪些人赚不到钱,就是那些纠结于技术和方法的人。天天盯盘的刻苦人士,一般而言是很难赚到钱的,盯盘的人无非是希望抓住每一次赚钱的机会,努力提高胜率,希望找到接近100%的胜率的方法,但是稍微有点概率常识的人都知道,这是不可能是事情,一个稳定盈利的方法一定是以概率取胜,不能坦然接受亏损的人,是无法成功的。那么如果你相信概率,又有刻苦的精神,不妨去学点基本的回测技术,编写一个指标可以马上把几千次的交易结果显示出来,肉眼不是做不到概率的统计,因为你没有大数据的支持,很难发现金融市场中不太明显的相关性,相信我,基础的回测技术在短时间内一定可以学会,如果你是一个真正刻苦的人。

最后给出我的结论,从方法论上讲,趋势跟踪方法就是亏货的对面,因为亏货们亏了不卖,赚了急于兑现,而趋势跟踪,亏了很快止损,赚了一直持盈,这就是某种意义上的“对面”;从更大的交易理念上讲,亏货苦苦寻找完美的方法,而如果你坚持用一个方法去拿概率的确定部分,这也是对面。