为什么大众参与赌博,几乎都是输钱,一句话概括,是因为这些人无知。

如果告诉你赌场的优势为51%,而你的优势为49%,绝大部分人会认为,只要成为那幸运的49%的人,就能够赢钱。但是稍微有点数学知识的人就知道,如果你重复赌博的次数足够多,你赢的几率是0%,而不是49%,每一次赌博,都是一次贝努利实验。这里不用上升到学术中讨论的赌徒破产模型,仅仅是优势的不对等,就完全能够让你输光所有赌注。

在此我定义一个术语,无论你们在其他著作中看到的是什么,这个术语仅以此定义为准。

优势=(胜率赢的时候赢的钱)/(输率输的时候输的钱)

=总共赢的钱/总共输的钱

优势在很多回测软件中也叫盈利因子。

优势大于1.00,长期看来,你赢钱,反之你输钱。

如果你的期望为负,即优势小于1.00的情况下,你的期望收益曲线是一条从你初始本金开始,逐渐归零的过程,如图:
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图:期望为负的资金曲线

该图是假设你优势比赌场低2%的情况下,反复进行100次赌博的期望曲线,可以看到,如果每次你以10万下注,到最后的结局就是以破产告终。

但是,真实的情况不会是一条这种曲线,如果是这种曲线,倒还避免了很多悲剧的发生,因为你的资金曲线从来都没超过本金,也就是说你从来都没有从赌博中赢过钱,自然,如果你是一个正常智商的人,在连续输了20次之后,就永远的告别赌博了。

那么,真实的情况是怎样的呢?

很多人一定会有一种体验——最开始赌博会赢钱。这几乎成为了一条公理,大家都认为新手更容易赢钱。 根据这个表象,你可能会推导出一个错误的结论:懂得多了反而赚不到钱,“无知”反而成为优势,所以要崇尚简单,这似乎也成为知识无用论的一个佐证。崇尚简单固然重要,但绝对不适用于这里,这种思维是典型的线性思维方式,线性思维方式是造成亏损的典型思维方式,一个成熟的投资者应该极力避免。

其实,新手能赢钱仅仅是一种错觉,很多著作说很多新手做股票能够赢钱是因为他不懂,其实我并不认同这种说法,新手赢钱是因为新手刚开始进行赌博的时候,大数法则还没有产生作用,虽然你的期望为负,实际的资金曲线是围绕期望曲线上下波动的,当你刚开始参与赌博的时候,最开始时候实际曲线会超过本金,所以会给人这种错觉:新手能够赢钱。但是当你参与的次数越来越多,你就会发现,越到最后,越难以赢钱,这时候你也许会加大赌注,然后越赌越输,因为每一个没有优势并参与赌博的人的曲线几乎都是下图这样的,每个人一开始几乎都有赢钱的经历,赌场给你一个错觉,那就是赚钱根本不难,只缺一点运气,你没赚钱,只是方法不对。然后你苦苦的去回忆新手状态下是怎么赢钱的,曾经的赢钱体验鼓励着你继续赌博,直到破产。
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图:实际的曲线

你错在哪里?你错在了关注了错误的曲线,你太关注表面的“实际的曲线”,而真正决定你赢钱与否的是那条“期望曲线”,如果“期望曲线”是向下的,看看图,你就能很直观的发现,超过10次之后,你的资金再也不可能回到本金之上,你赢钱的几率不是49%,而是0%,!赌徒们不明白这个机制,所以深陷其中。

那这个和交易有关吗?请把上面所有谈到的“赌博”二字换成“交易”,“赌场”换成”市场”,重新再看一遍。