回想起之前我所走过的路,犯过的错,真的不堪回首,在本书的结尾,我会用小说的形式来展现我在稳定盈利之前所经历过的一些事情和当时的心态,这些行为和心理活动都是当时记录下来的第一手资料,虽然我知道这些文字的东西并不能帮助读者少走弯路——这些事情必须由你亲身去经历,也必须由你向市场交足学费,才能真正体会到文字背后的含义——但通过这些文字你将看到,你犯过的错误,我也不止一次的犯过,并且可能比你犯得更加可笑,每个成功交易者都是从断瓦残垣中爬出来的幸存者,这点不会有意外。

没有错误,就不可能形成正确的理念;没有痛苦,就不可能摒弃人性的弱点,正因为犯错,才让我有机会成为一名成功的交易者。交易系统的建立,从某种意义而言,就是对错误不断修正和总结的过程。如果你能够从错误中得到启发,错误就是有价值的,如果善于纠正错误的话,你就有可能加入到成功者的行列。最后再啰嗦一次,市场是一面镜子,如果你不善于纠正错误,最终结果一定会毫不留情的反应在你的账户上。

公开我的这些失败经历,我仅希望你能够从我的失败中得到一些警示。犯错本身并不可怕,可怕的是明明犯了错,却想鸵鸟一样一头扎进沙堆,拒不悔改,那么你损失的不仅仅是金钱,而是作为一个成功交易者的唯一机会。

1.年少无知的我

我从参加工作就在一座小城市的证券公司打工,靠开发客户领取微薄的工资,我记得那时候我第一个月的工资是560元,还不够我交房租。但是我能看到好多大户大手笔的交易股票,这种反差会让人觉得特别有激情,现实非常冰冷,但你的内心却火焰一般的在燃烧,年轻,就是这种感觉。

我的理想就是我也希望能够像这些大客户一样,用上几百万资金买进卖出,那时候我最爱幻想的场景是,我是一个主力坐在宽敞而豪华的写字楼里面,命令我的操盘手用10亿现金拉升股票,一切尽在我的掌握之中,这将是一件多么惬意的事情,这可能也是最开始每个人臆想中主力的样子吧。

这个行业对于金钱的理解就像数字一样上上下下,有个几千万资产的客户买进一个股票当天波动0.3%就是80万的浮盈,而那位大客户已经被市场淘汰,那时候我感觉巨额财富距离我很近,到现在才发现,其实并不像我想象中的那样近,我那时候太年轻,几乎没见过什么风浪和世面,并且非常自以为是,一个年轻人该有的所有缺点——冲动、鲁莽、自我…,我都具备。

我那时候不但单纯,并且自我感觉良好,我认为世界上就没有我不知道的事情,看了几本入门级别的证券方面的书,就认为整个公司除了我之外,没有人比我专业,那时候我特别喜欢研究指标,我能说出MACD每条线的算法,我也能记住交易软件的几乎每一个快捷键,甚至我准备把所有股票的代码和简况背下来。我还记得我非常佩服一个同事,现在他仍然在这个行业里,那时候他可以把很多股票背后的机构,机构操盘手的资料都搞得很详细,我当时也很佩服他,总之,我们都很热爱这个行业而选择加入到这个行业的。

通过证券从业资格考试后,我们每天上班下班,讨论股票,那段时光真是让人怀念,我入行的时机不算好,大概是在2007年10月入行的。我在2006年就尝试了去开户,但是由于那时候行情实在太火爆,要排队几天才能够开户,加上我又没钱可以投资,开户的事情就不了了之。后来在2007年我妈妈因为知道我比较喜欢这个行业,就把他自己的证券账户给我交易,那时候给我的时候账户里面有8万元左右,因为我是“专业人士”,那时我正在参加证券从业资格考试,并且对股票投资说得头头是道,更多的也许是家人对我的支持吧。

拿到账户的时候大概是2007年5月左右,我每天早上9点半起来看盘交易,很快账户从80000元做到70000元,亏了1万元,这可是大牛市啊,后来胡乱做回到了77000元接近保本,这时候基本上就到了2007年10月,好行情也随之结束了,接下来的时光,是中国资本市场最血腥的一年,上证指数从6124一年跌倒了1664,这两个点位我都能背出来了。

我通过不断的高买低卖很快把账户做到了5万元左右,然后,我发现很多认沽权证开始被爆炒,有招行,中集,南航的深度价外沽权,恰逢大盘大跌,又没有股指期货、融资融券等做空工具,沽权的投机自然就火了起来,那时候一张0.3左右的沽权可以一周时间涨到9元,翻上30倍。

悲剧降临了,我全仓买入了招行的沽权,市场虽然一直在下跌,但我的沽权基本就没涨过,我天天看着行情,不断的在想:不可能这么悲剧吧。结果一直亏到了只有本金的一半了,我上网一查,原来我介入沽权的时候已经是末期了,管理层已经在抑制权证投机了,允许大型机构创设新的沽权在市场交易。一个本来已经是深度价外的沽权,当有机构可以创设的话,就相当于有了做空的力量,也自然不会有多少博傻资金去做多了。没办法,止损把,我还是知道沽权最终会归零的,也明白时间价值的含义,并且还能写出时间价值和内在价值的各种公式。我最终卖出了张权证,亏损2万元,这时候账户只有3万元了。

休息了一段时间,我终于又发现了一个绝佳的赚钱机会,我发现最近由可转债分离出来的认购权证在第一天上市交易的时候都会涨停,然后会连续3-4个涨停。我就在想,我买进之后拿几个涨停就卖,稳赚50%的利润,只要买到就赚。我算准了时间,在开盘价以涨停(溢价44%左右)价格挂买石化CWB1认购权证,哈哈,成交了,以涨停价在集合竞价成交的,我终于可以坐等收钱了。

出乎意料的是,一开盘居然涨停就被打开了,然后一直下跌,到收盘跌去了接近40%,我目瞪口呆,我认为我根本不适合做投机,我简直运气背到了家,为什么我没买到的权证都涨停开盘然后后面几个涨停,而恰好我买到的当天就发生大跌。当初我根本就不懂这跟运气毫无关系,我做了一笔几乎是必亏的交易,就跟买入当天就会下折的分级基金别无二致,道理很简单,因为连续涨停的品种根本无法成交,成交得到的必然是被巨量卖压打开的。

收盘后,我垂头丧气,一看账户,只剩16000元不到了,这可是80000元的账户啊,想了一想,算了,做长线把,我就随便买入了一只股票,基本也是没有赚钱,第一次投资,以巨亏80%惨败告终,庆幸的是我妈妈并没有怪我,这里有一点值得一提,我家人对我决定走职业投机这条路给予了极大极大的支持和理解,我的父母,妻子,都在不断的鼓励我,并且理解和支持我,没有家人的理解和支持,我不可能成功。

图:石化CWB1全貌,开盘为最高点,最后归零

2.再战

现在看来,我的第一次投资失利是因为我太无知和轻率,在没有摸清规则的情况下盲目的参与权证投机。当时我什么都不懂,不懂止损,顺势,趋势,没有规则和纪律,没有交易理念,更没有交易系统,在什么都不懂的情况下参与交易,失败是必然的。

但是,在失败后1年左右我是看不到这些问题的,我认为仅仅是不懂规则导致了投资的失败,我天真的以为我只要事先搞懂了权证创设的规则之后,就可以避免这些悲剧的发生。

当时权证可以说是一个黄金的投机机会,特别是认沽权证,但我并没有把握住。因为在当时整个A股市场没有做空机制,唯一能够变相做空的就是买入沽权,当时恰逢2008年全球金融危机,全球市场暴跌,国内的所有做空情绪全部宣泄到了唯一的那几只沽权身上,加上权证的T+0和很宽涨跌幅限制,投机氛围特别严重,最要命的是,当时的权证是不能做空的,种种原因造成了权证在2008年到2010年间的火爆行情,最极端的时候,有权证在10分钟涨500%,直到后来权证增加了创设机制后,投机才有所缓解。

图:权证的极端行情

权证的时代终结了,因为有太多太多和我一样的无知少年,监管部门为了保护我们这些韭菜的利益,关闭了高度投机的权证市场,在权证高度投机的2008年-2010年间,有很多人和我一样亏得很惨,但也有人赚到了巨大的财富,权证市场其实是国内金融市场一个特殊的产物,也是一个巨大的机会,我并没把握住,因为我年轻而无知,但我并不会失落,因为我知道在今后,类似的机遇还会出现。

投资失利后,2009年我辛苦工作,已经在证券公司做到比较好的一个职位了,不用天天跑出去拉客户来开户,可以坐在办公室看看行情,和公司的分析师聊聊股票什么的。2009年到2010年中,我基本上没有做什么交易,全心全意把精力投入到工作中,一来是我没有钱,二来我已经没有了信心,最主要还是因为没钱。

虽然没有参与交易,但因为工作原因,我还是会或多或少的接触的行情,毕竟一个内心真正喜欢交易的人,不可能完全不关注市场的情况。除了工作之外,我并没有放松学习,我在此期间学习期货方面的知识,还考了证券分析师的资格证书,这些书本上的东西其实并不能帮你在市场中赚到钱,但是是必须要打牢的基本功,就好比武功中的马步,光学会马步就想去和武林高手一争高下肯定会失败,但是如果哪个武林高手连马步都不会,那他是不可能学到更高级的武功的,所以,学习基础知识还是很有必要的,如果有人问我初学交易先看什么书,我第一本推荐的就是证券从业资格考试的教材。

接着当时讲,既然我已经是分析师了,那么肯定要会分析股票呀。我在2009年详细分析了洋河股份这只次新股,果然最后从开盘90元最后翻了3倍,虽然我没有买入,但是我还是很兴奋的,因为我看到了自己强大的选股能力。

2010年底,通过努力,我存下了10万元积蓄,我又找回了信心,准备入场。

这次肯定不会失败了,因为我已经失败过一次,并且,我现在已经是分析师了,我可以给客户提建议买卖股票,我可是这个行业的专业人士了,我的建议就是金字良言,通过几次对的预测,很多客户也比较肯定我,都叫我“老师”了。现在看来,其实我当时的预测对错各半,很多分析师都喜欢强调自己对的预测,忽略掉自己错的预测,这就是分析师业内的现状,也不是说我去主观欺骗客户,有时候盲目和自信会让自己都错误的认为自己具备先知一样的预测能力,多年之后我才知道,股票哪里可以预测,如果能的话,全世界的财富都将被你收入囊中。但是在当时,我并没有深入去思考过这些问题。

通过长时间的研究,我发现东方园林是个好股票,它的主营业务是园林绿化,属于非常有前景的行业,市盈率适中,股价100元以上,符合高价股的特征,高手不都是买高价股么?只有老头老太太喜欢买低价股。

2010年底,我全仓买入东方园林,价格在110元左右。买入后,坐等赚钱。我想的是,既然上次选的股票翻了3倍,这次不必太贪,翻一倍就卖,然后,半年翻一倍,一年400%,过个5年左右就身家过亿了。再一次,我认为,巨额财富并不遥远。

可是买入之后,它居然跌了。

下跌了5%,10%,15%…我震惊了,我震惊的不是因为亏损,而是我通过2年的学习,分析,结果发现我的努力全是白费!你能体会吗?我自认为我能够赚到巨量财富,然而现实再次给我一盆冷水,市场狠狠地给我上了一课。

到底是哪方面出了问题?我眼睁睁地看着价格从110元跌倒100元,再跌到90元,我关心的不再是这只股票如何翻倍的问题,和众多散户一样,我更加关心的是到底这只股票能解套吗?我下定决心,只要到115元成本价,我就卖出。然后再也不做股票了,好好工作,赚点工资,周末出去和朋友聚聚,下班就回家陪陪家人,生活不该只有股票!

结果,市场跟我一直作对,根本不给我解套的机会,我大失所望,最终在80元的价格割肉卖出。我清楚的记得,在我卖出的那一天,我下定决心一心要把心思投入到工作中,这次对我的打击很大,我不仅是输了3万元钱,更多的是输了信心,我最失望之处莫过于我发现我梦寐以求的路似乎走不通!很多交易者跳楼的原因并不是因为损失本身,而是对他几千个日夜努力的否定,这是交易残酷之一。

你知道吗,现在东方园林的复权价是700多元!这是交易残酷之二。
3.人性盲区

一个真正热爱交易的人,是不可能离开这个市场的,我从2012年开始自己创业,一边做生意一边用极少数的资金参与商品期货交易,生意方面和交易方面均无太大起色,但庆幸的是,都没亏大钱。最终我发现,其实做实体生意并不太适合我,因为在其他行业中我根本无法投入在金融行业的热情,虽然能赚点生活费,但并不是自己想要的生活,那段时间我非常的迷茫,经常一个人半夜起来坐在阳台上思考自己后半生该走哪条路。

经过市场多年以来的教育,以前的优越感荡然无存,时间一天天流逝,我仿佛看到多年后失败的自己在为年轻时犯下的种种错误寻找借口。我经历了这么多,回过头来发现,我真正感兴趣的是那些不断跳动的数字和K线,曾几何时,交易是我的全部,战胜市场不但是我梦寐以求的目标,更是我的人生终极理想,我以前可以盯着它们看上一天又一天,百看不厌。既然我如此热爱它们,为什么会在受到一点挫折就放弃了呢?所以,我决定再度尝试走职业交易这条路。

但是,我认为人生并没有弯路,如果没有这些经历,或许我永远也学不会交易,这正是人生微妙的地方。这次的选择与金钱无关,二是追逐自己的内心,一个人在30岁时能找到一条适合自己的路,将是一件非常幸运的事情。

我卖掉所有与实体相关的生意后,带着积蓄,准备再一次尝试踏入交易世界的大门。

这次进入,我吸取了之前的种种教训,一知半解的了解到需要在敢于持长才能够赚钱。我大概是在2015年4月进场的,熟悉股票的朋友一看这个时点就知道我又一次进到了市场的最高点。

这次入场和之前一样,仍然在寻找市场中的最佳买点或最佳卖点,我翻阅了当时的交易日志,大部分都是要如何买到最高或卖到最高的总结,比如:AAA股票应该在3个涨停板后再等5天卖出;BBB股票应该一破10日均线就止损;CCC股票是大盘股,今后别做大盘股等记录。我相信有很多朋友都做过这些类似的日记,如果刚好你做过这些方面的总结,那么恭喜你,你方向错了。

方向错误,导致你再努力也是白费,写这些日志的时候我还不明白这个道理,相信有些已经入门的朋友已经看出问题所在,如果你不知道这类笔记的错误之处在于哪里,说明你还没有进入赚钱者的行列。这种笔记的错误在于,交易本身就是不完美的,我写这些日记,大部分是希望找到完美的操作方法,避免每一次损失,寻找每一次低买高卖的机会。

后来,我逐渐了解到,交易是一个概率的游戏,一个交易者无论如何都不能避免亏损,那时候我不懂回测技术,完全靠手动测试,先把规则写好,然后用笔和纸记录每一次买点卖点,然后统计数据得出结论,经常一只股票要搞到第二天天亮。我先是测算的均线,然后测算MACD,然后加入大盘过滤,然后两个指标加起来过滤。最后知道了一个结论:趋势交易的胜率只有30%左右。

当时我并没有意识到,我已经快步入成功者的行列了,因为我已经开始通过量化的思维在考虑问题了。随后,股票进入下跌周期,没得玩了,通过综合考虑,我决定转战股指期货。

4、股指期货

虽然之前在做股票,但是我始终在做股指期货的研究,我发现用一种固定的规则,哪怕是最简单的均线,也能实现不菲的盈利,这是我第一次考虑用简单、固定、一致性的指标来操作某个品种,并且我通过简单的编程测试,了解到这个方法虽然在2014年以前只有微利,但是并没有多少本金的回撤,所以我准备将这种规则用于实盘操作。

经过苦苦等待,终于等到了股指期货介入的机会,周五的时候,IF合约一波急拉,突破80均线,发出买入信号,根据信号指示,我建仓做多。

实话说,开始认为我准备好了,这是我根据系统做出的第一次股指期货交易,根据反复的测试,我拿到了一个非常好的参数,介入市场后考虑了极端情况下的止损,完全避免情绪化的影响,并且,准备按照我的系统长期的操作下去,一切一切准备好之后,当我按下“开仓”的时候,我还是激动不已。然而,当我真正开仓之后我才发现,股指期货的波动比我想象中的要大,仅仅1手IF的合约,一分钟波动就能几万元。

还有一个更加要命的问题,就是滑点。我在测试系统的时候,滑点也就算了2个刻度,但是实际操作中,第一笔交易的滑点达到60个刻度,那可是3600元啊。我来解释一下这个滑点为什么要命。因为根据系统的测算,5年交易1手的交易笔数是500多笔,利润是100万左右,那么如果一笔的滑点就达到了3600元,那么500笔交易的滑点成本就是180万元,再加上手续费,这个系统就是一个无效的系统!

来不及我多想,系统在2根K线后由多翻空,发出卖出信号,我立马反手做空,有了上次的经验,我这次没有等到K线走完的时候下单,而是提前了10秒就下单了。这次比较好,滑点控制在了20点左右,但还是太大!后面行情发展得还不错,行情一路直下,直接下跌了100多点,这笔交易我浮盈有3.2万元,总的算下来,两笔交易还赚了1.6万元左右。

接下来是一个为期四天的假期,或许可以过一个比较轻松的假期了。但是,不知为何我的担忧多于兴奋,因为这个假期是我第一笔股指期货交易第一个隔夜仓,并且这个假期外盘并不放假。其实在最后收盘的时候,我考虑过到底要不要平仓,但是我想:既然系统里面没有平仓这个步骤,就不要画蛇添足。

果然,在假期第一天就出现了对我非常不利的消息,周末出的消息是:为了抑制股指期货投机,只要开仓超过10手就算作异常交易,并且平今手续费调整至以前的20倍,千分之二点三,比做股票都贵,另外,单张合约的保证金将提高到40%,这明显是一个为了抑制过度投机的政策。因为我持有空单,现在也是空头市场,国际、国内股市都在下跌,国内的股指期货有几百点的贴水,限制交易会让很多短线策略停止,会导致很多策略平仓,平仓必然会导致贴水缩小,这无疑对做空的我而言是巨大利空。更关键的是,这种规则的变化可能会影响到整个品种的交易属性,之前测试的系统参数可能会失效。

我的股指期货系统是根据30分钟K线的80均线作为买卖依据的,但是由于之前的滑点问题,我重新做了测试,如果按照这个系统来交易,我会遭受几个方面的损失:首先是滑点问题,其次是手续费问题,因为交易所提高了手续费,平今手续费变为2300元/手(以前只要30元),加上3000元的滑点,一笔交易成本高达5000元。或许有人会说并不是每笔交易都会有这么高的滑点,也并非每笔交易都是日内交易,这个系统在测试过程中虽有100万的利润,但是前提是你不要因为回辙而破产,如果根据这个系统这么高的手续费和滑点来计算,100万的保证金交易1手合约的话将在正常情况下回撤12%的时候就已经破产,根本吃不到后期因为趋势带来的收益让你盈利!更何况现在的保证金比例是40%!

系统必须要改!这是我得出的结论,但是系统改成什么样的?怎么改?又是一个难题。

我当天就重新计算了几个参数,最后选择了10/288这个参数,这个参数在没有滑点和手续费得情况下只比1/80这个系统少赚10万元,并且回辙只多5万元,但是交易次数从500次锐减到77次,这个参数明显的要优于1/80参数。

要变更的参数定下来之后,怎么过渡又是一个大问题,因为有上次系统修正的惨痛教训,这次系统的变更一定要想一个非常非常合理的办法,这个周末必须把这个问题解决,否则我很难入睡。这个矛盾在于一致性的处理上,如果现在两个系统持有空仓的话,那直接转换系统就行了,但却不可能等到10/288系统发出指令再平空开多的,因为那将是接近20万元的损失。经过思考,我认为两个系统的衔接应该通过等两个系统同时发出信号后,通过新的系统执行下一个信号。

比如,现在的价格是2900点,指标MA(1)是2900,指标MA(10)是2950,指标MA(80)是3000,指标MA(288)是3300,那么我现在依然按照MA(1)/MA(80)的系统操作,如果目前点位突破MA(80)我就反手做多,一直多仓到3300点,等MA(10)上穿MA(288)后平稳过渡,MA(10)下穿MA(288)后,我就反手做空,然后停掉MA(1)/MA(80)这个系统。这应该是一个完美的解决方案,因为至少MA(1)/MA(80)这个系统是中性的,而我不会错过任何(特别是空,因为我现在持空)一波大行情的可能。

整个假期我都密切关注着国际市场,庆幸的是,国际大宗商品市场和股票市场都是下跌。(因为中国市场放假要比外围多两天,实际上中国市场休市的时候国际市场是在交易的。)既然我有一个预期收益为正的系统,我有什么好大担心的呢?但是周末我过得并不轻松,不知道什么原因我上火了,整个牙齿和喉咙肿得厉害,说不清楚是因为焦虑还是因为天气的问题,我想都有吧。周一我早早起床了,打开电脑等待开盘。

9点14分,IF跳空高开,开在3099点,我是在3070点做空,直接高于我的建仓成本,之前积累的3.2万元利润瞬间被吞噬,并出现浮亏。

还来不及我反应,数字就开始变动起来,最高跳动到了3177点,这是几十上百点的快速波动,我大脑一片空白,只有一个声音反复在问自己:平不平?结果行情又立刻转头向下,下跌到3099附近,以上所有过程不过30秒的时间,我在想:还好按照操作纪律没有胡乱平仓,不然起码多亏2万元,这个心态很讽刺。

以下是我详细的心理活动:

其实当时我的系统并没有决定好到底要不要用止损,因为我的系统测试的时候是没设止损的,因为是一个均线不出场的系统,但是自己主观上认为还是应该设置止损,这个问题就被搁置下来。而我最终偏向于如果没有明确的条件,还是就用最原始的系统。总之,这个关于是否止损的问题就变成系统中可以操作的空间,我有了可以止损和可以不止损的选择权,那么当选择权出现的时候,我强烈的不希望执行止损。这里可以看出人性在面临选择的时候再一次的可怕。

我之前说过了,事情很讽刺。我打开我的交易界面想看看我具体亏损的额度到底是多少,结果,无论如何我都找不到我的合约,我一下意识到问题不妙。

我查找成交记录:居然已经止损了!

那到底是为什么呢?原来我上周五设置了一个止损单,是根据80日均线之上50点设置的,这个止损被执行了,其实我自己都忘了我设置过这个止损,是止损被执行后我才回忆起来的,这正是讽刺所在。我连忙查询到底这个止损单是在哪个点位执行的,结果一看,执行在3155,几乎就是最高价——一个连分时图上都看不到的价格。

你知道我是什么感受吗?我一算盈亏,1分钟时间,从赚3.2万的头寸,变成亏损2.6万元出局,要命的是,现在价格是3099,我止损在3155!1分钟的浮亏达到了5.8万元!

当时的心情我无法形容,我只能感觉到沮丧至极。我第一次觉得止损真是一种错误!

根据墨菲法则,一个悲剧事件往往会导致连锁反应,来不及我多想,期指马上迅速拉高,突破我的止损价3155,我获得了一丝欣慰,还好这笔单子才亏损2.4万元而已,接着,3200,3250,又是100多点的上涨,就在几分钟之内。

另一个新问题来了——是否要开仓做多?

按照系统的指示,应该在K线走完之后做多,但是,看着K线越走越高,到底是不是考虑提前进场?并且,但凡长阳或长阴突破进场线都会接着一笔很大的亏损,5月有一笔经过系统测试大概在12万元的亏损历历在目。如果进场再被止损的话,这一单要亏损8万元左右,并且,如果这一单亏损8万元之后,我再开仓就会出现困难,要么追加资金,要么结束商品期货的系统来维持股指期货。

我陷入了两难的境地,我不知道该怎么办,然而行情来不及让我多想,直接冲向涨停!半个小时过去,行情收在3321点,没办法,为了策略的一致性,我强行开多,因为无论如何,系统的指令必须遵守,否则,我就算是彻底的失败了,那时候其实我已经明白了一致性的重要性。

开仓之后,最怕最怕的事情还是发生了,指数下跌了200点左右,浮亏6万元,之前,在我的系统测试中,从来没有出现过如此极端的情况,一根30分钟的K线波动达到355点,然后再反向运行220点,上下就是575点,如果不设置止损,这笔交易,就超过了过去五年系统所给出的最大回辙,具体数字是一手IF合约亏损20.4万元,而我今天一天的结算亏损是11.9万元。

(图:IF15092015年9月7日30分钟K线)

到目前为止,我的系统面临崩溃,每次进场都会面临双重损失,并且左右挨打。我不知道是系统本身出了问题,还是仅仅是运气使然?或许这本是一条根本就走不通的死路?我再一次在现实面前不知所措。

但这次,我却意外的平静,我不知道我是麻木了,还是真的很平静,只有一点沮丧,或许是进步吧,我不知道。但是我想我会坚持下去,我认为迷茫之后一定有希望,我相信系统的威力,相信正期望,并且,我想如果我一开始就大赚特赚,或许我会有从天空跌落深渊的那一天,而我现在已经在深渊了,我还能跌到哪里去?

整天我刻意隐藏自己的不良情绪,家人并不知道我在一天之内输了十多万元。我整个晚上几乎没有睡觉,不是不想睡,是根本睡不着。我躺在床上想了很多事情,比如我是否应该去找份工作,或者我根本不适合这个行业,想到平仓后无法再开仓….我满头大汗,直到快凌晨5点才睡着,接着在6点就醒了,继续在床上翻滚。

正如杰西•利弗莫尔所言,如果没有意外的存在,那么人和人之间就不会有差别,也就失去了生活的乐趣。这次“意外”,绝不是我投资生涯的第一次意外,我在构建股指期货系统的时候,充分考虑了一切因素:策略一致性,滑点,成本手续费,避免过度拟合,长期性等等,并且通过计算机反复计算,我以为我很谨慎,我认为自己做足了准备工作。我试探性地踏入第一步,就出现了我始料未及的意外,并且,这个意外大大超出了我的承受能力,这种感受与破产几乎是没区别的,因为我无法再进行股指期货的交易,不仅仅是资金上的,还有心理层面。

不过,生活还得继续,交易也还得继续,我必须尽力冷静下来思考后面的策略。因为我之前吃够了没有做到一致性买卖和坚持遵守系统的亏,所以,在应对这次困境的时候我必须做到认真思考。

准确的说,摆在我面前的有三条路可以选择:

一是放弃做股指期货,把所有资金投入到商品期货交易中。

二是把股指期货替换成国债期货并重新评估风险度。

三是放弃商品期货,全部资金投入到股指期货的交易中。

哎,真是难题。

图片:2015.9.7发生的亏损

5.转战商品

在经历了股指期货的失败后,我的最终选择是,放弃股指期货转战商品,无论自己的心态还是市场的环境都不再具备操作股指期货了,我很难过,但事后来看,这应该是一个最好的选择了。

我选择了用30%的资金来做商品,可能是因为苦尽甘来的原因吧,我运气出奇的好,在短短的3个月时间内就赚了40%。

市场是一个充满着哲学的地方,看似最悲剧的坏事,其实是一件好事,看似苦尽甘来的好事,却是一场灾难的前奏。比如之前屡战屡败的经验,亏损的都是小资金,最好的坏事让我了解到市场的风险到底有多残酷;而最坏的好事是让一个人轻易地从市场中拿走本不属于他的利润,等待着他的将是什么?

我又膨胀了,我觉得我需要增加资金,我要把我的全部资金放到商品交易中来,因为利润非常可观,除了自己的资金以外,我还说服家人投资了部分资金到我的账户中,说真的,家里人对我的支持非常非常的大,因为他们并不是不知道期货市场的风险,他们很清楚,并且他们知道这种投资基本上算是一种九死一生的投资,但是他们还是选择了支持我,这种支持,在事后看来,感动之余也有一点后怕。

得到了家人的支持后,现在账户资金一来一去反而比股指期货亏损前更多了,我也很快走出了之前股指期货亏损的阴霾。感觉成功就在眼前,人,真的会这么健忘。

一个系统给予你了一个积极的反馈之后,你很容易对该系统产生过度的自信。这是新手最容易犯的错误,这也正是灾难的开始。从我增加资金开始,就像中了诅咒一样,再也没有赚到过一分钱,而是反复的在止损再止损…

说起来也奇怪,但理解起来却是必然的,因为在盈利40%以后,其实是最不应该加仓的时候,我却在盈利之后选择了把资金扩大4倍,万幸的是,我还是感觉到有点什么不妥,我当时其实已经比较重视风险了,我把开仓规模缩减了一半,正是这个举动救了我的命,否则我已经被市场淘汰了。

2015年12月和2015年1月,是趋势跟踪者最黑暗的两个月,如果有人在这个两月做过商品的趋势跟踪交易,你一定不会忘记这两个月的止损频率,在这两个月中,我一共连续止损了149次!账户最大回撤接近40%。万幸的是,我缩减了50%的仓位,幸存了下来。

我再一次陷入了迷茫,之前每个星期还在向我父亲汇报净值,现在已经完全不敢提净值的事情了,因为我怕他失望,现在我知道了如果一个账户让你管理,超过20%的亏损之后,你真的很难很难向别人交代,自己的亲人尚且如此,更何况仅有利益关系的外人。

市场就是喜欢反复的折磨你,折磨到你完全失去信心,最终迫使你向它低头认输,并且,每次折磨你的方式不尽相同,上次是以急速的下跌让我一天亏损11万元,这次是以反复的1000元,2000元止损让我长达2个月慢性亏损40%。

这就是交易行业的难点吧,它要让你受尽每种磨难,才能让你有机会接近成功,但是前提是你的账户和心理都要不被它击垮,我向每个人保证,这个市场的风险,远远超出你最初的理解,你之前对期货市场的风险认识永远不够,就我而言,首先,我有5年的股票亏损经验,并且我一开始进入期货市场我就知道期货市场风险巨大,所以没有盲目的投入资金,而是努力的学习知识,在做了充分的准备工作,自认为对这个市场有了一个全方位的理解和认识之后,才投入30%的资金参与一套自己的交易系统,同时开始熟悉这个市场的节奏,但是,我还是把风险估计得太低了。

我了解得不够全面的是,我用的系统到底有多大风险,或者说,我把注意力更多的放到了盈利上,而忽略了风险,这是很多新的系统交易者最容易犯的错误,正是因为这种盲目,让我在一个短周期内赚到钱后迫切的增加资金投入,但是,理性又不断在告诉我,要缩减仓位和控制风险,不幸中的万幸,缩减了一半仓位,避免了破产,我不敢想象,如果当时没有做这个决定,我现在又在做什么呢?在给别人打工?还是彻底放弃我最热爱的交易事业?现在回想起来,我只能认为,我是这个世界上最幸运的人。

还有一点讽刺的是,这次2个月的账户回撤,是之前回测绝无仅有的连续回撤事件,之前按照该系统做回测,最多连续止损是68笔,但是,在我一开始用较大资金做这套系统的时候,马上出现了一个连续149笔止损无一笔赚钱的回撤期。之前的回测,既没给我警示股指期货的单笔风险会达到11万这个天文数字,也没给我警示连续止损149笔的回撤风险,并且两个实际亏损的额度都比回测的极值大1倍以上,这两个事件也让我看到回测技术的局限和不足。这也算是给所有致力于量化交易的朋友们的一个忠告,即永远要把回测结果的风险再预估高至少一倍。在利用一个工具的时候,一定要理解工具本身的不足,而不能将风险管理简单的交给电脑,因为脑毕竟是一个工具,而决定交易成败的核心是人,是人思想的高度和对交易的认识在做交易,而不是电脑。交易结果最终是交易理念的反映,而交易理念不是通过电脑代码就能解决的,这是我从这两次不同的亏损中得到的最宝贵的经验。并且,要得到这些昂贵的教训的前提是你必须要支付足够高的学费,少一分钱都不行。

我又开始是失眠了,我不断的在想一个问题,是要坚持账户的一致性,还是要进一步的缩减仓位来避免破产风险?我又走到了一个十字路口…

其实这个问题,我的内心已经有了答案,之前的仓位过重,导致了40%的回撤,这种仓位导致的回撤我是无法忍受的,所以长期来看,必须缩减仓位。其实我也知道基本上我一缩减仓位,就很有可能立刻出现对我有利的趋势行情,但那又如何呢?如果要在这个市场上长期生存下去,就不能容忍哪怕万分之一的破产风险,因为就算这次赌赢了,这种侥幸心理终究会害死我,我已经能够坦然的接受如果缩减仓位所造成的利润减少了。我当时并没有意识到,这种站在风险的角度考虑问题的方式,已经是一个成功交易者考虑问题的方式了。

从此之后到目前为止,在我的投资生涯几乎再没有犯过原则性的大错误,当然还是会不断的犯一些小错,但由于我控制了仓位、做到了一致性,这些小错仅仅是对最终利润的影响,目前我非常的谨慎,因为市场已经给了我惨痛的教训,我再也不敢妄谈战胜市场,只能说是去顺应市场。通过这些经历,我更多的看清了自己的弱点,自己的自大与鲁莽,无知与愚昧,贪婪和懦弱。这些人格上的缺陷,通过市场的上下起伏对我的金钱和心理造成双重的折磨,这些折磨会改变一个人,会让一个人看清自己,如果一个交易者没有被这些折磨所打败,在经历了重重困难之后勇敢的改变自己,战胜自己,真正以客观豁达的心态来面对交易和你的人生,就有可能成功。

如果有人问我,如何做到克服人性的弱点,做到不以物喜,不以己悲?我的回答是我根本无法克服人性的弱点,但是我仅需要做到了解自己,了解哪些弱点是我可以克服的,哪些是我难以克服的,然后找到一种替代的方法来应对交易中必须面对的人性鸿沟。人非圣贤,孰能无过?当人性弱点和交易相冲突的时候,请不要去尝试克服它,而是充分了解自己之后,去绕过它,顺应它。因为某些人类与生俱来的特质,是人根本无法也无需丢弃的东西,比如对金钱的追求,和对美好事物的追求。

建立交易系统就是一个应对人性弱点的最好方法,交易系统建立之后,就不再由人来决定是否参与某笔交易,而是完全靠机械的执行信号来参与交易。并且在设计交易系统的时候,可以将自己的弱点也包含在内,比如我是一个不善于控制自己赌性的人,那么我就会设计一套不用盯盘的交易系统,仅以收盘价格决定买卖,这样我就可以在交易的时间做些其他事情来分散注意力,而不至于要天天盯着行情,让其激发我内心的赌性,诱导我做出糟糕的决策。终篇的内容,就是和大家探讨如何按步凑建立起一套交易系统,以及在建立交易系统的时候要注意什么,交易系统的建立并不简单,需要不断突破自我,一路披荆斩棘。但是,如果你想成为一名成功的交易者,这一步必须勇敢迈出。接下来,让我们一起去征服星辰大海吧!